2060年中國工業(yè)天然氣價(jià)格預(yù)測及產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議

       中國天然氣產(chǎn)業(yè)正在加速完成市場化改革，管制氣、非管制氣、天然氣貿(mào)易、天然氣競拍等定價(jià)方式不斷涌現(xiàn)。不同定價(jià)機(jī)制的基本邏輯存在區(qū)別，如何更好地預(yù)測中國天然氣價(jià)格走勢成為行業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。在地緣沖突、國際形勢、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、能源轉(zhuǎn)型、大氣治理、新興技術(shù)等外界因素快速疊加背景下，有必要進(jìn)一步挖掘天然氣價(jià)格的底層邏輯，重新構(gòu)建價(jià)格預(yù)測體系。

天然氣作為實(shí)體商品的特性決定了其價(jià)格主要圍繞資源成本價(jià)格波動(dòng)，供需形勢變化等影響因素會(huì)造成一定時(shí)間范圍內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)，但在較長時(shí)間維度下，天然氣價(jià)格仍將回歸成本價(jià)格范圍。工業(yè)天然氣具有價(jià)格敏感度高、用氣分布廣泛、用氣規(guī)模及增長潛力大等特點(diǎn)，其價(jià)格成本的變化一定程度上可以代表未來天然氣價(jià)格發(fā)展的趨勢。

1 中國工業(yè)天然氣消費(fèi)及價(jià)格現(xiàn)狀

       2023年中國天然氣消費(fèi)量3945億m³，其中工業(yè)天然氣消費(fèi)量達(dá)1650億m³，占總消費(fèi)量的比例為42%（見圖1），是我國第一大用氣類型。工業(yè)天然氣用戶廣泛分布于陶瓷、玻璃、鋼鐵等傳統(tǒng)行業(yè)，芯片制造、食品醫(yī)藥、光伏玻璃、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)的用氣規(guī)模也在快速攀升。2019-2023年，工業(yè)天然氣消費(fèi)量由680億m³增長至1650億m³，年均增長6.5%。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為不景氣的背景下，工業(yè)天然氣消費(fèi)量仍繼續(xù)保持較高的增長速度，顯示工業(yè)天然氣用戶具有較強(qiáng)的韌性，在中國低碳發(fā)展戰(zhàn)略和制造業(yè)升級的雙重驅(qū)動(dòng)下，工業(yè)天然氣需求量仍將具有較大增長潛力，是未來中國天然氣市場發(fā)展的重要支撐。

       由于中國各省份地理位置、氣田地點(diǎn)、輸氣管道和交通運(yùn)輸?shù)葪l件不同，使天然氣資源獲取與分配方式存在差異，對工業(yè)天然氣價(jià)格產(chǎn)生影響，即使同一地區(qū)不同工業(yè)用戶的用氣價(jià)格仍存在較大差別。從各地區(qū)供氣價(jià)格看，靠近國產(chǎn)氣源的地區(qū)價(jià)格較低，處于管道末端和液化天然氣（LNG）供應(yīng)占比較高的地區(qū)價(jià)格相對較高。2023年，在中國各省會(huì)城市中，工業(yè)天然氣價(jià)格最高的南寧市為4.7元/m³，價(jià)格最低的西寧市和烏魯木齊市，均為2.3元/m³（見圖2）。

       具體來說，2019—2023年主要發(fā)生了國家管網(wǎng)公司成立、進(jìn)口氣資源快速增長和進(jìn)口LNG成本下降等變化，西北、東北地區(qū)因進(jìn)口管道氣供應(yīng)比例上升而帶動(dòng)工業(yè)天然氣價(jià)格上漲；廣東地區(qū)因區(qū)域內(nèi)資源供大于求，充分競爭下氣源成本下降拉低工業(yè)天然氣價(jià)格；中部地區(qū)因管輸費(fèi)下調(diào)和省網(wǎng)并入國家管網(wǎng)后管理成本下降而拉低工業(yè)天然氣價(jià)格。從價(jià)格變化看，隨著工業(yè)天然氣消費(fèi)量持續(xù)增長，市場化定價(jià)的非管制氣占比逐年增加，氣源成本和管理成本的變化已成為制定工業(yè)天然氣指導(dǎo)價(jià)格的重要參考指標(biāo)。

2 工業(yè)天然氣價(jià)格預(yù)測方法

       現(xiàn)有天然氣價(jià)格預(yù)測方法包括時(shí)間序列、小波分析、機(jī)器學(xué)習(xí)等，偏向于預(yù)測系統(tǒng)整體價(jià)格，對系統(tǒng)內(nèi)各單元的預(yù)測難度較大，無法將全國主要城市的工業(yè)天然氣價(jià)格按統(tǒng)一邏輯預(yù)測，且預(yù)測顆粒度較細(xì)，不適用于較長時(shí)間維度，預(yù)測結(jié)果可參考性不足。采用結(jié)構(gòu)價(jià)格測算法，將天然氣價(jià)格拆分為氣源成本和管理成本，二者間沒有直接相關(guān)性，需分別分析其未來走勢，匯總后方能完成工業(yè)天然氣價(jià)格預(yù)測。

       工業(yè)天然氣價(jià)格變動(dòng)受多重因素影響，其中影響氣源成本的因素主要有生產(chǎn)成本、進(jìn)口成本、關(guān)聯(lián)能源、供氣結(jié)構(gòu)、定價(jià)策略等；管理成本的變化原因主要有監(jiān)管改革、成本監(jiān)審、運(yùn)營成本變化等。深入剖析可以發(fā)現(xiàn)，如“雙碳”目標(biāo)、監(jiān)管政策、供需形勢、關(guān)聯(lián)品種價(jià)格等宏觀因素均會(huì)對工業(yè)天然氣價(jià)格走勢造成影響。

3 中國工業(yè)天然氣價(jià)格影響因素分析

       氣源成本主要包括國產(chǎn)氣成本和進(jìn)口氣成本。其中國產(chǎn)氣需要考慮常規(guī)氣、非常規(guī)氣等成本變化；進(jìn)口氣需要考慮進(jìn)口管道氣、進(jìn)口長協(xié)LNG、進(jìn)口中短期及現(xiàn)貨LNG等成本變化。

       作為我國天然氣供應(yīng)最主要的來源，國產(chǎn)天然氣的開采成本是影響天然氣價(jià)格的重要因素之一。天然氣勘探開發(fā)投資規(guī)模大、周期長，隨著天然氣生產(chǎn)的進(jìn)行，資源將呈遞減趨勢，開采難度增大，設(shè)備老化，需要企業(yè)犧牲一部分利潤來維持簡單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。隨著開發(fā)時(shí)間延長，維護(hù)生產(chǎn)的運(yùn)營成本逐漸上升，導(dǎo)致單位成本增長。綜合來看，隨著規(guī)模的提升，國產(chǎn)天然氣有望通過平攤投資來降低單位成本。

       2023年，國產(chǎn)天然氣成本由低到高分別為常規(guī)氣、致密氣、煤層氣、頁巖氣、煤制氣。隨著規(guī)?；_發(fā)和技術(shù)進(jìn)步，煤層氣、頁巖氣、煤制氣等非常規(guī)天然氣未來存在成本下降空間。此外還需考慮關(guān)聯(lián)能源品種的成本變化，主要是煤價(jià)的變化對煤制氣生產(chǎn)成本產(chǎn)生較大影響。

       進(jìn)口管道氣和進(jìn)口長協(xié)LNG的價(jià)格主要與國際油價(jià)有關(guān)，進(jìn)口LNG短期合約和進(jìn)口LNG現(xiàn)貨的價(jià)格受短期LNG供需形勢和國際油價(jià)影響較大。據(jù)預(yù)測，2027年前國際天然氣市場供需形勢較為緊張，東北亞LNG到岸價(jià)處于較高位置。2027年后，隨著國際大型LNG出口設(shè)施投產(chǎn)，供需形勢將會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，JKM價(jià)格進(jìn)入低價(jià)運(yùn)行區(qū)間。預(yù)計(jì)2035年后，國際LNG市場將會(huì)進(jìn)入再平衡階段，價(jià)格受通脹、成本增長等因素影響進(jìn)入逐漸上漲階段。整體來看，因中國進(jìn)口管道氣和進(jìn)口長協(xié)LNG的比例較大，國際油價(jià)變化仍是未來中國進(jìn)口天然氣價(jià)格變化的最主要影響因素。

       工業(yè)天然氣的管理成本主要包括加工運(yùn)輸費(fèi)（管輸費(fèi)、氣化費(fèi)、配氣費(fèi)）、中間商利潤和交叉補(bǔ)貼等。加工運(yùn)輸費(fèi)和交叉補(bǔ)貼主要受政策變化影響，其中，政府監(jiān)管政策和基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營成本共同影響加工運(yùn)輸費(fèi)，中間商利潤受供需形勢變化影響較大。

       天然氣加工運(yùn)輸費(fèi)是氣價(jià)的重要組成部分，國家發(fā)展改革委堅(jiān)持改革與監(jiān)管并重，在加快推進(jìn)天然氣價(jià)格市場化改革、快速提高氣源和銷售等競爭性環(huán)節(jié)價(jià)格市場化程度的同時(shí)，加強(qiáng)自然壟斷環(huán)節(jié)的運(yùn)輸配送價(jià)格監(jiān)管?，F(xiàn)行辦法規(guī)定，核定管輸價(jià)格和LNG接收站的氣化費(fèi)時(shí)，全部投資稅后準(zhǔn)許收益率為8%。目前主要管道的運(yùn)行負(fù)荷較高，按照“一企一率”的監(jiān)管方式，預(yù)計(jì)未來管輸費(fèi)仍有一定下降空間。

       2004年中國天然氣進(jìn)入快速發(fā)展期后，先后建成如西氣東輸系統(tǒng)、陜京線系統(tǒng)、沿海LNG接收站等大量基礎(chǔ)設(shè)施。隨著使用年限增長，巡查、檢修等運(yùn)營成本將快速增加。根據(jù)《天然氣管道運(yùn)輸定價(jià)成本監(jiān)審辦法（暫行）》，將管道折舊年限由現(xiàn)行30年延長至40年，管輸費(fèi)受此影響出現(xiàn)下降，可以適當(dāng)?shù)窒\(yùn)營成本的增長。預(yù)計(jì)2045年各類基礎(chǔ)設(shè)施將逐漸進(jìn)入廢棄狀態(tài)，新建接替設(shè)施的投資增長將會(huì)導(dǎo)致運(yùn)營成本進(jìn)一步增加。

       天然氣產(chǎn)業(yè)鏈雖然相對較短，但除供氣商和用戶外，仍涉及眾多中間商，包括省級管網(wǎng)公司、省級天然氣公司、各城市燃?xì)夤?、各級貿(mào)易公司等。產(chǎn)業(yè)鏈層級多，各級中間商為實(shí)現(xiàn)自身利潤，需要在其采購成本上額外增加一部分作為利潤。隨著天然氣市場化改革推進(jìn)，上下游供銷關(guān)系逐漸透明，中間商層級有望壓縮，中間商利潤將逐漸壓減。

       城市燃?xì)馄髽I(yè)的終端銷售價(jià)格由地方政府監(jiān)管，為補(bǔ)貼居民用氣，天然氣終端銷售價(jià)格存在居民與非居民用氣價(jià)格倒掛問題，即通過抬高價(jià)格敏感的非居民用氣價(jià)格（尤其是工業(yè)天然氣價(jià)格）以補(bǔ)貼承受能力較高的居民用氣，交叉補(bǔ)貼現(xiàn)象廣泛存在是現(xiàn)階段中國天然氣市場及價(jià)格管理的顯著特點(diǎn)。

       2018年，國產(chǎn)非常規(guī)氣補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為0.3元/m³。自2019年起，不再按定額標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼。按照“多增多補(bǔ)”“冬增冬補(bǔ)”方式，目前國產(chǎn)非常規(guī)氣綜合補(bǔ)貼約0.2元/m³，預(yù)計(jì)隨著產(chǎn)能規(guī)模提升，在新增產(chǎn)量放緩后，非常規(guī)氣綜合補(bǔ)貼將下降。

       目前門站價(jià)主要執(zhí)行管制氣和非管制氣2種定價(jià)方式，管制氣執(zhí)行國家發(fā)展改革委“基準(zhǔn)價(jià)＋浮動(dòng)幅度”價(jià)格政策，基準(zhǔn)價(jià)不與國際市場油價(jià)掛鉤，上浮幅度最高不超過20%，下浮不限。非管制氣執(zhí)行市場調(diào)節(jié)價(jià)，價(jià)格完全放開。在中國市場銷售的天然氣中，管制氣和非管制氣約各占50%。為適應(yīng)市場化發(fā)展，門站價(jià)改革政策正在逐步推行，非居民天然氣價(jià)格有望迎來全面市場化。

 4 中國工業(yè)天然氣價(jià)格預(yù)測

       中國天然氣不同常規(guī)氣田生產(chǎn)成本有較大區(qū)別，資源條件較好的氣田綜合成本低于0.7元/m³，資源條件較差的氣田綜合成本高于1.0元/m³。

       目前，我國主力常規(guī)氣、致密氣優(yōu)質(zhì)氣田已陸續(xù)進(jìn)入產(chǎn)量遞減階段，主力勘探開發(fā)領(lǐng)域如四川、塔里木盆地目的層埋深已達(dá)6000~7000m，有的甚至超過8000m，對勘探開發(fā)技術(shù)和成本控制提出了較大挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)未來常規(guī)氣、致密氣生產(chǎn)成本將逐漸增長（見圖3）。

       煤層氣儲量和產(chǎn)量主要分布在沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣。近年受低油價(jià)、開發(fā)效果低于預(yù)期等因素影響，煤層氣勘探投入不足，儲量增長緩慢。從資源、技術(shù)及經(jīng)驗(yàn)積累看，煤層氣仍是當(dāng)前較現(xiàn)實(shí)的非常規(guī)天然氣資源，應(yīng)加大推進(jìn)力度。高產(chǎn)老區(qū)穩(wěn)產(chǎn)上產(chǎn)、低產(chǎn)低效老區(qū)改造、低煤階及構(gòu)造復(fù)雜區(qū)效益開發(fā)、深部及煤系天然氣綜合開發(fā)是未來中國煤層氣持續(xù)發(fā)展的重要領(lǐng)域和方向。

       我國頁巖氣可采資源量12.85萬億m³，開發(fā)潛力巨大。雖然當(dāng)前我國頁巖氣產(chǎn)業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)，但通過勘探開發(fā)理論與技術(shù)、鉆井及壓裂工程技術(shù)、開發(fā)與管理模式等方面的持續(xù)攻關(guān)與創(chuàng)新升級，我國頁巖氣產(chǎn)業(yè)將迎來再一次快速發(fā)展。隨著頁巖氣生產(chǎn)規(guī)模提升，未來頁巖氣成本有望隨之下降（見圖4）。

       從成本角度，煤價(jià)、規(guī)模、工藝等因素直接影響煤制氣成本，預(yù)計(jì)未來煤制氣項(xiàng)目仍具有較大增長潛力，規(guī)?；图夹g(shù)進(jìn)步有望拉低煤制氣成本。在當(dāng)前技術(shù)水平下，1t原料煤可以生產(chǎn)約300m³天然氣。若煤價(jià)為350元/t，煤制氣生產(chǎn)成本約1.5元/m³。隨著煤炭產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資下降和生產(chǎn)成本增長將對煤價(jià)起到拉升作用，預(yù)計(jì)未來煤制氣成本將逐漸增長（見圖5）。

       分析近年國際油價(jià)和進(jìn)口天然氣價(jià)格，當(dāng)油價(jià)45美元/桶時(shí)，進(jìn)口管道氣均價(jià)為1.5元/m³，進(jìn)口LNG均價(jià)為1.7元/m³；當(dāng)油價(jià)65美元/桶時(shí)，進(jìn)口管道氣均價(jià)為1.8元/m³，進(jìn)口LNG均價(jià)為2.4元/m³；當(dāng)油價(jià)80美元/桶時(shí)，進(jìn)口管道氣均價(jià)為2.0元/m³，進(jìn)口LNG均價(jià)為3.2元/m³；當(dāng)油價(jià)100美元/桶時(shí)，進(jìn)口管道氣均價(jià)為1.9元/m³，進(jìn)口LNG均價(jià)為3.0元/m³。

       進(jìn)口天然氣價(jià)格有一定滯后性，短時(shí)間會(huì)出現(xiàn)與油價(jià)脫鉤情況，但在較長時(shí)間維度下，進(jìn)口天然氣仍與國際油價(jià)掛鉤。未來進(jìn)口天然氣仍以進(jìn)口管道氣和長協(xié)LNG為主，因此主要考慮未來國際油價(jià)變化對中國進(jìn)口天然氣成本的影響。

       關(guān)于未來國際油價(jià)的預(yù)測，目前主流觀點(diǎn)是2060年國際石油需求將大幅下降，石油行業(yè)相關(guān)投資也將隨之下降，生產(chǎn)成本上升，國際石油供需將處于不斷動(dòng)態(tài)調(diào)整和價(jià)格大幅波動(dòng)區(qū)間。從油價(jià)長期走勢看，80美元/桶為未來石油開采的邊際成本，100美元/桶為市場的最高承受點(diǎn)。預(yù)計(jì)2040年前油價(jià)在85美元/桶波動(dòng)，2040年后在95美元/桶波動(dòng)（見圖6）。

       從氣源成本變化看出，未來進(jìn)口LNG和頁巖氣成本下降幅度較大，常規(guī)氣、煤制氣、致密氣成本上漲幅度較大，其他氣源成本相對穩(wěn)定（見圖7）。

       據(jù)預(yù)測，在碳中和背景下，2030年我國天然氣消費(fèi)量將增至5260億m³，天然氣需求量在2035年左右達(dá)峰，峰值水平約6500億m³。此后天然氣消費(fèi)量小幅下降，2050年需求量約為5500億m³，2060年需求量為4300億m³。結(jié)合目前化石能源發(fā)展趨勢，在全球各國放緩碳減排目標(biāo)的背景下，適當(dāng)考慮天然氣達(dá)峰延后至2040年，此后中國天然氣市場規(guī)模逐漸開始萎縮。

       2023年12月5日，國家發(fā)展改革委發(fā)布消息稱，對跨省天然氣管道進(jìn)行定價(jià)成本監(jiān)審，并據(jù)此核定了4個(gè)價(jià)區(qū)的管輸價(jià)格。隨著新的管輸成本監(jiān)審工作開展，預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)管輸價(jià)格有望進(jìn)一步下調(diào)。

       中國天然氣對外依存度及進(jìn)口價(jià)格較高，天然氣基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)定的準(zhǔn)許收益率偏高，將加重天然氣進(jìn)口虧損，增加引進(jìn)境外天然氣資源的難度。目前天然氣市場發(fā)育成熟的歐美國家，基礎(chǔ)設(shè)施收益率一般不超過6%。中國石油在制定自營地下儲氣庫的儲氣費(fèi)時(shí)，已設(shè)定準(zhǔn)許收益率為6%，未來存在推廣的可能。

       雖然目前門站價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)并軌，但多數(shù)地區(qū)終端城市燃?xì)夤句N售價(jià)格仍受政府管控，上游供應(yīng)商同樣會(huì)設(shè)置居民和非居民用氣比例以及不同價(jià)格。根據(jù)2024年定價(jià)方案，上調(diào)居民氣價(jià)上浮比例，下調(diào)非居民氣價(jià)上浮比例，逐漸實(shí)現(xiàn)居民氣與非居民氣價(jià)格并軌。隨著中國天然氣市場化改革持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)2030年，終端居民和非居民用戶的交叉補(bǔ)貼問題將得到緩解。

       除氣源成本和管理成本變化外，不同省會(huì)城市的供氣比例有所區(qū)別，如廣州市將進(jìn)口LNG和管道氣比例從2023年的8∶2變?yōu)?/span>2060年的9∶1，天津市將從7∶3變?yōu)?/span>4∶6，鄭州市將從9∶1變?yōu)?/span>6∶4。氣源結(jié)構(gòu)變化疊加氣源成本和管理成本的變化，將導(dǎo)致未來不同地區(qū)工業(yè)天然氣價(jià)格出現(xiàn)偏差較大的走勢，需要結(jié)合各區(qū)域特點(diǎn)分別進(jìn)行分析。

       綜合考慮不同氣源結(jié)構(gòu)、氣源成本和管理成本的預(yù)測結(jié)果，預(yù)計(jì)2060年中國各省會(huì)城市工業(yè)天然氣價(jià)格較2023年不會(huì)出現(xiàn)大幅變化（見圖8），價(jià)格波動(dòng)幅度較大的城市主要有昆明、烏魯木齊、西寧、蘭州、?？?、杭州、太原、南寧、拉薩、廣州、福州等。

5 結(jié)論與建議

       綜合來看，未來進(jìn)口氣資源供應(yīng)量大，擠占東部、南部地區(qū)國產(chǎn)氣市場份額，是我國工業(yè)天然氣價(jià)格變化的最根本驅(qū)動(dòng)因素。進(jìn)口氣成本與油價(jià)和國際供需形勢聯(lián)系較為緊密，可以通過加大國際上游資源投資、進(jìn)一步擴(kuò)寬進(jìn)口渠道、提高貿(mào)易議價(jià)能力和靈活把握采購窗口期等措施，降低進(jìn)口氣成本。

       此外，國產(chǎn)氣中煤制氣資源將逐漸成為我國未來天然氣供應(yīng)的重要增長點(diǎn)，煤制氣的生產(chǎn)成本將影響國產(chǎn)天然氣的供應(yīng)成本。從現(xiàn)有趨勢看，預(yù)計(jì)未來煤價(jià)和煤制氣價(jià)格將逐漸升高，需要通過規(guī)?；l(fā)展和煤化工技術(shù)的提高來降低煤制氣成本。

       從未來天然氣價(jià)格變化趨勢看，工業(yè)天然氣波動(dòng)范圍整體維持在1.3~1.0元/m³，預(yù)計(jì)至2060年，工業(yè)天然氣價(jià)格波動(dòng)幅度較小，價(jià)格上漲的城市，漲幅仍可控制在1.0元/m³內(nèi)。樂觀判斷，未來價(jià)格趨勢可以支撐工業(yè)天然氣規(guī)模甚至整個(gè)天然氣市場持續(xù)增長。通過保持國產(chǎn)氣供應(yīng)比例、多元化的進(jìn)口來源、長期穩(wěn)定的資源采購合同和不斷改進(jìn)的國產(chǎn)氣技術(shù)，增強(qiáng)我國天然氣產(chǎn)業(yè)抗擊外界風(fēng)險(xiǎn)的能力，避免較大的價(jià)格波動(dòng)，維持合理的天然氣價(jià)格，保障工業(yè)天然氣穩(wěn)定生產(chǎn)，降低下游用戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。

       從各區(qū)域價(jià)格趨勢看，受進(jìn)口氣成本下降帶動(dòng)，目前價(jià)格相對較高的東部地區(qū)價(jià)格下降預(yù)期較大。雖然高能耗產(chǎn)業(yè)逐步向西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，但東部地區(qū)仍將是高端制造業(yè)和出口行業(yè)的主要集聚地。隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模提升，疊加工業(yè)天然氣價(jià)格下降，有望進(jìn)一步促進(jìn)東部地區(qū)天然氣需求規(guī)模增長。未來國內(nèi)資源供應(yīng)商在市場布局上，仍建議加大東部地區(qū)供應(yīng)布局，以滿足東部地區(qū)的工業(yè)天然氣和其他結(jié)構(gòu)用氣需求增長，同時(shí)不斷加大基礎(chǔ)設(shè)施布局，提高該區(qū)域的調(diào)峰能力。